Perspectivas globales: Todo lo que necesitas saber sobre los cambios en el mercado de los papeles para corrugar en EE. UU.

Con  múltiples anuncios de aumentos de precios en enero por parte de las principales empresas integradas arrancó el 2025

Los cinco principales productores de papeles para corrugar y de cartón corrugado en Estados Unidos han anunciado un aumento de precios de 60 a 70 dólares por tonelada para el papel para embalajes en enero. Se espera que esta medida tenga un impacto sustancial, a pesar de que las condiciones del mercado se mantuvieron débiles durante el tercer trimestre de 2024.

Dado que la demanda general sigue siendo frágil y las tasas operativas permanecen bajas, el consenso general es que este aumento de precios está impulsado principalmente por el enfoque de los productores en mejorar sus márgenes. Este movimiento es comparable a los aumentos de precios basados en costos que se registraron en 2024, aunque sin la presión al alza derivada del aumento en los costos del scrap de papel (OCC), que continuaron cayendo hasta diciembre pasado.

Por lo tanto, la propuesta de aumento de precios de enero representa una prueba crucial para la capacidad de los productores americanos para ajustar los precios, que se situaron por debajo del ritmo de la inflación general en 2023, por falta de condiciones de mercado que resultasen favorables para esos movimientos. Tras el aumento proyectado de 60 dólares por tonelada en enero, en el mercado se espera que no haya otros movimientos y que los precios se estabilicen durante el resto de 2025.

¿Qué será lo próximo sucederá con el papel en EE.UU.?

Los analistas anticipan que los precios operativos aumentarán gradualmente en 2025, conforme la demanda y la oferta se reequilibren gracias a una combinación de una recuperación más sólida de la demanda y una mayor racionalización de la capacidad instalada. Este escenario podría allanar el camino para un nuevo aumento de precios a inicios de 2026. Después de aumentos promedio del 7% anual en 2025 y 2026, se espera que el ritmo de incremento en los precios del papel para corrugar se desacelere, alineándose con los niveles de inflación general.

La cambiante situación arancelaria en Estados Unidos plantea riesgos diversos para el mercado norteamericano de papel para este segmento, con amplias consecuencias potenciales para la industria. A lo que pueden agregarse problemáticas derivadas de los volúmenes de recolección y de exportaciones de fibras recicladas, así como la disponibilidad de diferentes calidades y gramajes de papel disponibles por el mercado de corrugado.

¿Cómo podrían afectar al mercado estadounidense los posibles aranceles a los papeles para corrugar?

Aunque Estados Unidos no es importador de grandes volúmenes de papeles para corrugar, la postura y las políticas arancelarias de la entrante administración de Trump podrían tener un impacto importante en el mercado debido a la perturbación y alteraciones que vaya a generar en la demanda global de papeles. Medidas restrictivas sobre las autorizaciones de importaciones de fibras recicladas, importantes para sostener la producción nacional de papel, tanto como los impactos asociados con el valor del dólar (apreciación/depreciación) pueden tener significativos efectos en la dinámica productiva de las empresas norteamericanas del sector.

Debido a la alta incertidumbre sobre las características y la aplicación de los aranceles a países como México, Canadá, China u otros más, estos pronósticos no incorporan estos riesgos eventuales, aunque el impacto de los aranceles podría servir como detonante para escenarios de más complejos que se irán vislumbrando en los próximos meses.

¿Cómo se verán afectados los productos básicos?

El final del año suele ser un periodo de menor actividad en el mercado de cajas de cartón corrugado: la fiebre de las fiestas ya pasó y el impulso por abastecerse para la temporada de alimentos de primavera y verano aún no ha comenzado. Este periodo de inactividad no es inusual, pero según informes de mercado, este año fue más pronunciado de lo previsto.

Entre las posibles explicaciones, según informes de mercado, están que el aprovisionamiento haya superado la demanda efectiva, o que los compradores estuvieran acumulando inventarios para garantizar suficiente material durante las fiestas. Otra posibilidad es que este comportamiento refleje un retorno a la normalidad tras la reducción de existencias experimentada el año pasado.

Asimismo, algunos compradores podrían haber previsto un buen inicio para 2025, mientras que otros buscaron mitigar posibles oscilaciones de precios en caso de una nueva huelga en el puerto de la Costa Este en enero, recordando la paralización que afectó a 36 puertos de los Estados Unidos en octubre pasado.

Independientemente de las razones, como conclusión, el mercado de cartón corrugado se encamina hacia 2025 con un renovado dinamismo. En diciembre, los precios de las cajas de cartón corrugado se mantuvieron estables. Durante 2024, los precios de los envases de cartón de fibra reciclada superaron el desempeño del cartón de fibra virgen.

Independientemente de las razones mencionadas, los precios de las cajas de cartón corrugado en diciembre se mantuvieron estables. Este dato confirma que, en 2024, los envases de cartón de fibra reciclada superaron en desempeño al cartón de fibra virgen. No obstante, las perspectivas para 2025 apuntan a un mercado que recupera dinamismo y se posiciona para enfrentar los retos y oportunidades de un sector en constante evolución.

Fuente: Fastmarkets